ПАММ-счет Форекс

Финансовые рынки, работающие на современных информационных платформах интернета, стали более доступны практически каждому, кто мечтает о том, чтобы заработать много денег или стать финансово независимым. Однако такая доступность инвестиций или трейдинга, в том числе и на рынке Форекс, создает у большинства новичков иллюзию, что можно быстро разбогатеть — достаточно для этого просмотреть пару обучающих видеороликов о торговых стратегиях либо прочитать книгу о том, как стать миллионером. На самом деле, как говорит статистика, только 5% реально зарабатывают на финансовых рынках, в то время как остальные 95% просто теряют свои деньги.

И виноват здесь ни рынок Форекс (это всего лишь рынок), ни брокеры, ни мифические инсайдеры. Все дело в том, что, чтобы приобрести устойчивый навык заработка на финансовых рынках, нужно иметь определенную долю профессионализма, который приобретается годами.

Однако не все потеряно даже для тех, кто хочет заработать на Форексе, но сам не может этого сделать по каким-либо причинам. Для этого имеются в финансовой индустрии такие технологии, которые можно объединить общим названием «доверительное управление». Это схема, когда активами инвестора управляет нанятый профессиональный менеджер. Таких методов и форм управления существует множество начиная от классического траста и заканчивая более современной формой ПАММ-счетов.

В этой статье будет рассказано о том, что такое технология управления капиталом, как ПАММ-счет, на каких принципах строится его работа, какие существуют преимущества, а также о том, с какими рисками может столкнуться каждый, кто решил доверить свои деньги в управление.

ПАММ-счет – общее понятие, формы и принципы работы

В мировой практике управления капиталом инвестор с привлечением профессиональных управляющих существует два основных направления:

1. Первое направление — это прямое управление капиталом клиента, когда управляющий имеет полный доступ к активам, имеет право действовать от имени или по поручению своего доверителя (принципала). Наиболее известными формами такого финансового доверительного управления являются договор траста, агентская схема, которые часто используются при работе с ПИФ. Основной риск этой схемы состоит в том, что посторонний человек получает доступ к информации и активам инвестора, а это уже само по себе значительный риск.
2. Второе направление — это когда управляющий не имеет полного доступа к деньгам клиента и управление осуществляется посредством коммуникационного взаимодействия, что, в частности, реализовано в работе ПАММ-счетов. Здесь риск прямого контакта управляющего с активами инвестора фактически отсутствует, что существенно упрощает задачу сохранности капитала, но не дает, правда, 100% гарантии его роста.

Таким образом, можно дать более развернутое определение, что же такое ПАММ-счет.

ПАММ-счет (Percent Allocation Management Module или модуль управления процентным распределением) — это схема доверительного управления, при которой управление активами инвестора осуществляется через промежуточные финансовые инструменты — счета без прямого доступа или эскроу-счета.

Суть принципа работы ПАММ-счета следующая:

1. Инвестор открывает счет у финансового брокера, который предоставляет электронную торговую площадку для своих клиентов  — инвесторам и управляющим. Открыть ПАММ-счет на Форекс можно прямо на сайте брокера за 10–15 минут.
2. На этот счет инвестор перечисляет некоторую сумму.
3. Далее инвестор выбирает из списка управляющих тех, кто по его мнению лучше всего показывает результативность торговли на рынке Форекс. Т. е. нужно выбирать тех, у кого из трейдеров имеется стабильный доход и рост капитала (на довольно длительном интервале времени), у кого наименьшие потери.
4. Выбрав управляющего, инвестор через брокерскую платформу (терминал) активирует опцию выбора управляющего. Он и будет управлять счетом клиента (как и других тоже), но непосредственного доступа у него к деньгам не будет. Проще говоря, счет инвестора как бы опосредованно «привязывается» к множеству счетов управляющего. С помощью этого пула счетов нескольких десятков и даже тысяч инвесторов, управляющий и зарабатывает на рынке. Прибыль (так же как и убыток) распределяется пропорционально вкладу каждого инвестора в общий пул торговой суммы, выводится на счета клиентов, и управляющий получает свой процент вознаграждения (обычно в среднем не более 10%)
5. Получив при работе с тем или иным управляющим прибыль, инвестор может в любое время вывести свои деньги со счета либо снова их инвестировать.

Эта общая схема работы ПАММ-счетов, и у разных брокеров она может иметь некоторые различия по таким, например, параметрам, как максимальная или минимальная сумма инвестиций, количество инвесторов у одного управляющего. Также предъявляются и определенные требования к самим управляющим.

Здесь нужно также отметить одну очень важную особенность ПАММ-счетов. Инвестор заключает формальное соглашение на управление его деньгами не с управляющим, а с брокерской компанией (она предоставляет только торговую платформу). Т.е. в соответствии с правовыми регламентами управляющий не несет ответственности по всем тем торговым убыткам, которые связаны непосредственно с рыночными рисками. Это условие прямо оговаривается, когда инвестор подписывает договор с брокерской компанией при открытии своего счета на его платформе.

Преимущества и риски  ПАММ-счетов

Применительно к работе с ПАММ-счетами принято выделять следующие преимущества (по сравнению с традиционными форматами доверительного управления):

• отсутствие риска прямого контакта управляющего с активами инвестора, но в то же время риск работы с тем или иным брокером все же остается;
• полная открытость проведения сделок управляющим: инвестор может в онлайн-режиме 24 часа в сутки отслеживать, как он совершает свои сделки на рынке Форекс и как увеличивается или уменьшается капитал инвестора с каждой минутой, часом или днем;
• низкий порог входа на рынок инвестирования: для того чтобы открыть ПАММ-счет Форекс обычно нужно не более 1000–15000 рублей;
• наличие возможности снижения риска за счет диверсификации, когда для управления капиталом инвестор, может выбрать несколько трейдеров, распределив между ними свои деньги или активы;
• высокая ликвидность рынка позволяет инвестору достаточно быстро как вводить капитал на торговую платформу брокера, так и его выводить без всяких дополнительных условий: просто выставляется заявка на фиксацию прибыли и деньги выводятся в течение рабочего дня брокером на банковский счет или карту клиента;
• при работе с ПАММ-счетом не нужно обладать особыми знаниями: можно не разбираться в особенностях трейдинга валютами, так как вся работа выполняется управляющим, который заинтересован в том, чтобы как можно больше привлечь денег инвесторов и показать высокие результаты своей торговой стратегии.

Кроме этого, к достоинствам работы с ПАММ-счетами можно отнести и то, что для этой стратегии можно использовать любые Форекс-площадки в любой стране, так как принципы работы всех брокеров по этой схеме одинаковы во всем мире. И для этого не обязательно нужно знать даже хорошо английский язык.

Теперь несколько слов о недостатках и рисках ПАММ-инвестирования. Главный риск ПАММ-счетов связан с доходностью. Нередко начинающий инвестор стремится выбрать управляющего, показывающего высокую доходность в 50, 100 или даже 1000% за неделю или месяц. На самом деле, это очень рискованная стратегия, и лучше выбирать тех трейдеров, которые стабильно на протяжении нескольких месяцев или даже лет делают небольшую, но гарантированную прибыль.

Другой риск, о котором тоже следует помнить, — это рыночный риск. Какой бы ни был профессиональный трейдер, всегда имеются периоды, когда рынок валюты очень волатильный по разным причинам — экономические кризисы, политические события и прочее. Этот риск трудно просчитать заранее, и поэтому не следует инвестору рисковать всеми своими деньгами или, как принято говорить, «не класть все яйца в одну корзину».

Несколько простых рекомендаций для инвесторов в ПАММ-счета

Несмотря на то что формат инвестирования через ПАММ-счета не требует от самого инвестора прямой вовлеченности в весь процесс управления капиталом, все же следует принять во внимание несколько несложных рекомендаций (которые могут помочь сберечь деньги):

• при инвестировании денег в ПАММ-счета даже через одного брокера нужно распределить свой капитал среди нескольких управляющих, но не более 5–7, чтобы не «распылить» капитал и не усложнить потом контроль за ним;

  

• выбранный для инвестирования ПАММ-счет должен как минимум иметь положительную историю за несколько месяцев, а не дней. Следует выбирать счета, которые за 6-месячный период показывают доходность в диапазоне от 15 до 35%;

Слишком высокий процент доходности показывает, что если управляющий выбрал слишком рискованную торговую стратегию, вряд ли он выдержит такой темп на длительном периоде и он обязательно потом «сольет» на рынке все деньги.

• многие трейдеры, работающие с ПАММ-счетами, для повышения доходности используют большое кредитное плечо (заемный капитал). Не следует доверять свои деньги тем, кто превышает норму риска по этому параметру и торгует с плечом выше значений 5–7 пунктов (предельный максимум 10).

И в качестве заключения есть еще один совет: выбирать для инвестирования в ПАММ-счета нужно тех брокеров Форекс, которые хотя бы входят в топ-50 рейтинга брокеров России. Эти рейтинги нетрудно найти на сайте ЦБ РФ либо на сайтах некоммерческих ассоциаций брокеров или трейдеров, таких как НАУФОР или КРАУФОР.